دروس في الاستثمار تتعلمها من كتاب المستثمر الذكي
إدارة وأعمال معاذ يوسف 23 سبتمبر 2021
دروس في عالم الاستثمار تتعلمها من كتاب المستثمر الذكي
في عام 1949 نشر بنيامين غراهام كتابه المستثمر الذكي، وهو أحد الكتب التي تعد من المراجع الهامة للعديد فيما يتعلق بالاستثمار القيّم. يركز الكتاب على شرح بعض المبادئ والاستراتيجيات الرئيسة التي ينبغي لكل فرد معرفتها، حتى يقدر على تحديد جوانب الاستفادة الفعلية من الاستثمار. في هذا المقال نتحدث عن أهم الدروس من كتاب المستثمر الذكي. كيف تصبح أنت المستثمر الذكي؟
الشيء المتميز في كتاب المستثمر الذكي هي تقديمه للأدوات التي يمكن للجميع من خلالها أن يصبح هو المستثمر الذكي. سواءٌ عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأوراق المالية أو الشركات. ويبقى السؤال، هي كيف يساعدك كتاب المستثمر الذكي لتصبح كذلك؟ يقدم الكتاب 3 أدوات رئيسة تساعد على ذلك:
1- التحليل الشامل
يركز المستمر الذكي دائماً على تحليل الأوضاع جيداً، فهو يسعى إلى التفكير في العديد من الأمور قبل اتّخاذ قرار الاستثمار. يقيّم المستثمر الذكي الأمور من خلال الاطلاع على الأمور التالية:
مبادئ الشركة التي يرغب في الاستثمار بها، وما هي الأفكار التي يعتمد عليها أصحابها في إدارتها بالطريقة الصحيحة.
- كتاب المستثمر الذكي باللغة العربية pdf
- تحميل كتاب المستثمر الذكي باللغة العربية pdf
- كتاب المستثمر الذكي مسموع
- كتاب المستثمر الذكي pdf بنيامين جراهام مترجم
- طريقة ايس لاتيه بستاشيو
- طريقة ايس لاتيه سايبس
- طريقة ايس لاتيه ارت
- طريقة ايس لاتيه من جوتن رقم
كتاب المستثمر الذكي باللغة العربية Pdf
إذ يصور الكاتب غراهام سوق الأسهم كشخص واحد فقط، يحاول إقناعك بأخذ قرارات الاستثمار وفقاً لقناعاته الشخصية، لكن هل يجب عليك الوثوق بهذه القناعات؟ على الأغلب لا يجب فعل ذلك. يشرح كتاب المستثمر الذكي أنّ السوق لا يمكن التنبؤ به تماماً، لأنّه ببساطة يعاني من تقلبات مزاجية خطيرة، تعتمد على الأحداث والتغيرات المختلفة في حال الشركات، وبالتالي الثقة الكاملة في الأمور لن تؤدي بالضرورة إلى تحقيق النتيجة المطلوبة. على سبيل المثال، عندما تقرر الشركات الكبرى إطلاق منتج جديد مثل شركة أبل ، فتجد الأسهم ترتفع نتيجة إقبال الأشخاص على حجز المنتج وخلافه. ماذا لو جاء المنتج مخيباً للآمال؟ في اليوم التالي مباشرةً ستسمع عن انخفاض في أسعار أسهم شركة أبل. بالتالي، فالثقة العمياء في السوق ليست هي الحل المناسب أبداً. وتبقى المعضلة الأهم: إذاً ماذا نفعل؟ في هذه الحالة يحتاج المستثمر الذكي إلى تجاهل السوق، مع الاعتماد على إجراء البحث الخاص به بالطريقة الصحيحة. يمكنك فعل هذا البحث من خلال التواصل مع الخبراء وسؤالهم عن آرائهم وتقديراتهم الشخصية للوضع الحالي، وبالتالي ستضمن على الأقل قدرتك على اتخاذ قرار بناءً على نتائج البحث، بدلاً من الانجراف وراء التحركات اليومية للأسهم.
تحميل كتاب المستثمر الذكي باللغة العربية Pdf
كتاب المستثمر الذكي. هو من أفضل الكتب التي تناولت الاستثمار عنوانا
ومضمونا، خاصة أن مؤلف هذا الكتاب هو أعظم مستشار مالي للقرن
العشرين إنه بنيامين جراهام الذي ولد في أميركا في 8 أيار 1894 وتوفي
في 21 أيلول 1976، هو خبير إستثمار وإقتصادي بريطاني ولد في الولايات
المتحدة، درس في كلية كولومبيا للأعمال عام 1928. بنيامين جراهام هو ملهم للعديد من الأشخاص في السوق الإستثماري، يعتمد
في منهجه على مبدأ القيمة الأمر الذي يجنب العديد من المستثمرين من
الوقوع في الخطأ وبالتالي يعلمهم وضع إستراتيجيات وخطط طويلة الأمد والتي
كانت سبباً في جعل هذا الكتاب مرجعا عندما نتحدث عن الاستثمار خاصة
في الأسواق المالية. كتاب المستثمر الذكي يبلغ حوالي 800 صفحة وهو ضخم بالحجم لكنه مفيد جداً
وشيق للغاية. طبع عام 1949 من ثم تم إعادة طباعته وزيادة حواشيه في عام 2003،
أما النسخة العربية المترجمة صدرت عن مكتبة جرير في عام 2008. لماذا المستثمر الذكي The intelligent investor
هل تعلم أنه لكي تكون مستثمرا ناجحا لمدى الحياة الأمر لا يتطلب ذكاء خارقا ولا
يحتاج إلى قدرات عالية أو بحث عن معلومات تخص الشركات، إنما يتطلب فكر
سليم قادر على اتخاذ القرارات المناسبة بعيداً عن العواطف، هذا في الحقيقة ما
يقدمه لك الكتاب حيث يحدد بوضوح وبدقة معالم الفكر بشكل كلي.
كتاب المستثمر الذكي مسموع
كتاب المستثمر الذكي ضخم نسبيًا، فعدد صفحاته يبلغ حوالي ٧٠٠ صفحة، وكانت الطبعة الأولى منه عام ١٩٤٩م، وأعيد طباعته وتنقيحه، وإضافة حواشي في عام ٢٠٠٣م، وصدرت النسخة العربية المترجمة عام ٢٠٠٨ من مكتبة جرير. وفيما يلى توضيحًا لأهم أفكار الكتاب:-
ومما لا شك فيه أنك إذا سرت على هذه المبادئ السلوكية والاستثمارية التي يؤيدها جراهام، فـ لن تجنى سوى أطيب الثمار من استثماراتك. التعامل مع السهم كأنه شركة تُجارية
فيقول جراهام في كتابه إن الاستثمار يكون ناجحًا عندما يتم التعامل معه كالعمل باحترافية، أي أننا يجب أن نوظف كل إمكانياتنا للدخول في هذا العمل، فأهم مبادئ الاستثمار على الإطلاق، هو إنك يجب أن تنظر إلى أي سهم على أنه جزء من مشروع تجاري جاد، لشركة أعمال، قيمتها مع الزمن تتناسب طرديًا مع قيمة الشركة ككُل، هذا المبدأ أدى إلى إيجاد مبدأين جديدين، وهما: –
المبدأ الأول – يتضمن الهامش والأمان
حيث يقوم على أنه يمكن للمستثمر وسط ظروف معينة شراء السهم بسعر أقل من قيمته الحقيقية، وكلما كان السهم أقل من قيمته الحقيقية، كلما قل عامل المُخاطرة، وكلما زادت نسبة الأرباح. فـ أنك لست على هذا القدر من الدقة في مقدرتك على حساب قيمة أحد الأسهم، ولكن ما يمكنك فعله هو تقدير قيمته، ونقول مرارًا وتكرارًا إن المستثمرين ينبغي أن يحصلوا على الملكيات في المجالات التي يكون فيها تناقض واسع، وإذا استطعت شراءها بمقدار ثلثي قيمتها فأفعل.
كتاب المستثمر الذكي Pdf بنيامين جراهام مترجم
ومهما كنت حريصًا فإن المخاطرة التي لا يستطيع أي مستثمر أن يتحاشاها، هي ألا يكون على صواب. وفقط ما يطلق عليه جراهام هامش الوقاية، أي عدم الأفراط في دفع الأموال مهما بدى الاستثمار مثيرًا، فـ يمكنك الحد من فرص وقوعك في الخطأ. المبدأ الثاني – يتضمن توجه المستثمر تجاه تقلبات السهم والسوق
فيقول جراهام، أن المستثمر بعد أن ينتهي من دراسته، ويقرر الاستثمار في سهم ما، لا يجب أن يلتفت لمتغيرات خارج دراسته، وأهم تلك المتغيرات هي تذبذب سعر السهم لأسباب خارج دراسته، فيقوم بإبهام العلاقة بين القيمة والسعر، مثلًا شراء سهم على أساس شهرته الحالية، أو الاتجاه الصاعد/الهابط، والأمل أن سعره سوف يرتفع بسبب الظروف المتغيرة يعتبر مضاربة. والأغلبية العظمى من العمليات في أسواق المال هي مضاربات وليست استثمار، فهذه التقلبات تخدم المستثمرين، ينبغي أن يولوا آذانًا صماء للدوامات اليومية لسوق الأسهم، فالشركات ذات الجودة الجيدة يمكنها أن تصمد في وجه هذه الدوامات. فـ السوق مثل بندول الساعة، الذي يتأرجح ويتقلب دومًا بين التفاؤل الذي لا أساس له، والذي يجعل الأسهم باهظة السعر، والتشاؤم الذي لا مبرر له، والذي يجعل الأسهم رخيصة وتباع بسعر بخس.
فيؤكد جراهام على أن السعر والقيمة تتجاذبان نحو بعضهما البعض، ولكن في أي لحظة في المستقبل قد تتباعد القيمة عن السعر، وأحيانًا بأسعار مرتفعة أو منخفضة؛ ولذا فهو يطلب من المستثمرين في الأسواق المالية إهمال طبيعة السوق ككل من صاعد أو هابط، والتركيز على القيمة الحقيقية للسهم. الاستثمار مٌقابل المُضاربة
الفكرة الرئيسية لدى جراهام هي النجاح على المدى الطويل، ويعتمد في عمله على أن الشراء والبيع على الأوراق المالية يكون على أساس قيمة الشركة التي يتم التداول عليها، ويرى أيضا أن عمليات الشراء والبيع في الأساس عبارة عن علم الاختيار، في حين أنه هناك الكثير من المشاركين في التداول يرون أن الأسهم مصممة للمضاربة، ويجب على كل مستثمر أن يعرف نفسه بصورة أكثر دقة، وذلك لرسم خطة عمل محددة يقوم بالالتزام بها بقدر المستطاع لضمان النجاح على المدى الطويل. الخلاصة
إن الاستثمار الناجح الذي يستمر مدى الحياة لا يتطلب ذكاءً خارقًا، أو قدرات استثمارية غير عادية، أو معلومات داخلية عن الشركة، وإنما يتطلب إطاراً فكريًا سلميًا لاتخاذ القرارات الصائبة، والحيلولة دون أن تفسدها العواطف، فـ تحقيقك لنتائج استثنائية سوف يعتمد على الجهد والفكر الذين سوف تستعين بهما في استثماراتك، و على مقدار الاتجاه السائدة في السوق خلال فترة انخراطك في نشاطك الاستثماري، وعليه أن عملية الاستثمار هي الدراسة المبنية على خمس قواعد أساسية:-
تبني التحليل السليم قبل الدخول في عملية الاستثمار، تحليل الاستثمار، ومعرفة الاستثمار جيدًا، وإبقاء المشاعر خارج الاستثمار.
بدأ حياته المهنية ببورصة وول ستريت كـ مراسل في شركة للوساطة المالية تُدعى هندرسون ولوب، وانحصر عمله آنذاك على تسجيل أسعار الأوراق المالية على لوح خشبي لقاء 12 دولار في الأسبوع، ثم تطورت مسؤولياته لكتابة التقارير المالية، وليصبح أيضًا شريكًا في شركة الوساطة التي يعمل بها. وبحلول عام 1919م بلغ الدخل السنوي له 600, 000 دولار، وهو لم يتجاوز عمر الخامسة والعشرين، أسس بنيامين جراهام شركة استثمارية مع جيروم نيومان عام 1926م والتي كُتب لها العيش والنجاة من أزمات مالية متعددة كانهيار عام 1929م، الكساد العظيم، والحرب العالمية الثانية، والحرب الكورية، إلى أن تمت تصفيتها عام 1956م. وقد عمل جراهام ما بين 1928م و1956م كمحاضر للعلوم المالية في أثناء الليل في كولمبيا وذلك في أثناء إدارته، وبدأ بإعادة بناء ثروته بعد اقترابه من الإفلاس عند انهيار عام 1929م، فعلى الرغم من الخسائر الفادحة التي وصلت إلى 70%. وفي الانهيار العظيم، الذي حدث ما بين عامي 1929م و1932م كُتبت النجاة لـ جراهام، وحقق الثراء الفاحش بعدها، حيث حصد الصفقات الرخيصة من حطام سوق المضاربة على الصعود. ولا يتوفر أي سجل دقيق للعوائد المالية التي حققها جراهام، ولكن منذ عام 1936م وحتى تقاعده عام 1956م، ظلت شركته جراهام – نيومان تحقق عائدًا يصل إلى 14.
طريقة عمل ايس لاتيه, دورة تدريب الباريستا المجانية للمبتدئين طريقة عمل ايس لاتيه Iced Latte - YouTube
طريقة ايس لاتيه بستاشيو
Serving up amazing food Bike Cafe sits in the heart of Salmiya. سولتد كراميل لاتيه. و الميكاتو جلسات افراد لكن مسموح جلوس العوائل ايضا اوقات الدوام. كولد برو بسعر 22 ريال سعودي. سولتد كراميل لاتيه دبل شوت اسبريسو 15 ريال -ما يقدمو المشروبات الحاره زي الاتيه و الكابتشينو وغيرها بسبب الزحمه الشديده حاليا ولكن مستقبلا باذن الله. فرنش توست وكان اخر شي نزل عندهم لذيييييذ جدا مخلوط بنوعين صوص سولتد كراميل ولوتس لا يفووووتكموايضا طلبنا كيكة التمر ممتازه وكان طعمها على. طريقة ايس لاتيه بستاشيو. أنت الهدوء وكلهم إزعاج 8_to_11am To 3_to_11pm Friday 3pm_To_11pm Delivery 17483004 coffee_corner_bh coffee_corner_bh coffee_corner_bh coffee_corner_bh coffee_corner_bh ايس_سبنش_لاتيه قهوتي كوفي_شوب بحرين لاتيه فربشينوا سولتد_كراميل كورنر_كوفي. With dishes youre guaranteed to love order now for delivery within 32 minutes. امريكانو بسعر 18 ريال سعودي. بستاشيو بسعر 29 ريال سعودي. بولت بسعر 29 ريال سعودي. 12oz 16 كورتادو بارد. 4 مساءا حتى 1030 افتتاح تجريبي. سولتد كراميل لاتيه جيد طعمه الخدمة سريعة المكان نسائي وواسع وديكوراته جميلة والجدران مزينة ببعض المخطوطات وحبيت وجود لوحة بالأدعية وآية الكرسي لكن يحتاج تجديد واضافة أكثر.
طريقة ايس لاتيه سايبس
يحرك له كل من اللبن الزبادي، والشربات المجهزة والباردة، ومكعبات الثلج في إناء الخلاط الكهربائي لتتجانس المكونات وتصبح ناعمة. يوزع السموثي على أكواب التقديم ويزين بالقهوة ويقدم باردًا. حلى اللاتيه
مغلف من البسكويت السادة. علبة من القشطة. كوب من الكريمة السائلة. ثلاثة ظرف من القهوة لاتية البودرة. علبة من الحليب المكثف والمحلى. كوب من الحليب السائل. ملعقتان كبيرتان من الكاكاو الخام. يخلط كل من الجبنة القشطية، والحليب المكثف (المركز) المحلى، وكريمة الخفق، وبودرة قهوة لاتيه في وعاء محضرة الطعام وتخلط المكونات على سرعة معتدلة حوالي دقيقتين للحصول على خليط كريمي. تغمس قطع البسكويت في كوب الحليب وترص في قاع صينية البايركس بالتساوي. طريقة ايس لاتيه ارت. يضاف له من خليط الكريمي المجهز، ويفرد بملعقة كبيرة ليغطي طبقة البسكويت. تكرر العملية حتى انتهاء كمية البسكويت المغمس، وخليط الكريمة. تدخل صينية البايركس إلى الثلاجة وتترك لتبرد حوالي 3 ساعات ثم يقطع مكعبات. يوضع حلى لاتيه في طبق التقديم وينثر علية من الكاكاو الخام ويقدم فورًا وباردًا. لاتيه كريمي
وقت التحضير 8 دقائق مستوى الصعوبة سهل عدد الحصص تكفي لـ شخص
ملعقة كبيرة من قهوة الاسبريسو.
طريقة ايس لاتيه ارت
يسكب المزيج في أكواب التقديم ويقدم ساخنًا.
طريقة ايس لاتيه من جوتن رقم
كوبان من الحليب السائل. عود من القرفة. نصف ملعقة صغيرة من الفانيليا السائلة. ملعقة كبيرة من السكر. ثلاث ملاعق كبيرة من النسكافيه. ثمن ملعقة صغيرة من جوز الطيب. للتزيين
ربع كوب من الشوكولاتة المبشورة. يمزج كل من الحليب، والسكر، والهيل، والفانيليا السائلة، وجوزة الطيب، والنسكافية ، والقرفة في إناء على نار هادئة وتحرك المكونات لتتجانس. يترك الخليط على النار ليغلي حوالي 3 دقائق. طريقة ايس لاتيه سايبس. يصفى الخليط في إناء الخلط الكهربائي ثم يضاف له كريمة البودرة ويخلط على سرعة متوسطة للحصول على خليط سميك وله رغوة. يصب لاتية الفانيليا في أكواب التقديم ويزين بالشوكولاتة المبشورة ويقدم ساخنًا مع البسكويت. آيس كريم الشوكولاتة
وقت التحضير 15 دقيقة مستوى الصعوبة سهل عدد الحصص تكفي لـ 4 أشخاص
ربع ملعقة صغيرة من الملح. ثلاثة أرباع كوب من السكر. ثلاث من صفار البيض. ربع كوب من الشوكولاتة المفرومة. كوبان من الكريمة السائلة. ملعقتان كبيرتان من الكاكاو البودرة. كوب من الحليب السائل. ملعقة صغيرة من الفانيليا. يوضع كل من السكر، والحليب، والملح، والكاكاو البودرة في إناء على نار متوسطة وتحرك المكونات بملعقة حتى لا يتكتل، ثم يُترك ليغلي.
لاتيه الفانيلا
يُعدّ لاتية الفانيلا من المشروبات الساخنة التي تقدم في أيام الشتاء الباردة، لأنّها تشعر الجسم بالدفء، وتعني مشروب مكون من الاسبريسو والحليب مع الرغوة الكثيفة، ويمكن تحضيرها بعدة أنواع منها لاتية بالزعفران، وحلى لاتيه، ويمكن إضافة المنكهات على اللاتيه ليناسب مذاقه الفانيلا، والشوكلاتة، والكارميل؛ إذ إنّها غنية بالسعرات الحرارية، وفي هذا المقال سوف نتحدث عن طرق سهلة وبسيطة عن كيفية تحضير آيس فانيلا لاتيه. آيس شيكن وايت موكا
وقت التحضير 15 دقيقة مستوى الصعوبة سهل عدد الحصص تكفي لـ شخصين
المقادير
ربع كوب من القهوة. نصف كوب من الكريمة المخفوقة. كوب من الحليب. ملعقتان كبيرتان من صلصة الشوكولاتة البيضاء المذابة. مكعبان من الثلج. طريقة التحضير
يخلط كل من القهوة، وصلصة البيضاء في ركوة وتحرك المكونات لتجانس مع بعضها. يسكب الحليب فوقه مع استمرار التحريك. يصب كل من خليط القهوة، ومكعبات اللج في إناء الخلط الكهربائي حوالي دقيقتين لتتمازج المكونات. طريقة عمل كوفي لاتيه مثل ستاربكس How to Make Coffee Latte Such as Starbucks - YouTube. يسكب اللاتيه في أكواب التقديم ويقدم باردًا. وقت التحضير 20 دقيقة مستوى الصعوبة سهل عدد الحصص تكفي لـ 4 أشخاص
حبتان من الهيل. نصف مغلف من كريمة البودرة.